國家統(tǒng)計局在周五公布的CPI和PPI數(shù)據(jù)仍然不樂觀，顯示從工業(yè)品到消費都比較低迷，這也許正是近日股市持續(xù)走弱的根源之一。經(jīng)濟(jì)走出困境，更多地體現(xiàn)出一波三折的特征。
“復(fù)蘇的方向是明確的，而市場的估值仍在低位，對利多因素不敏感，計入了更多的是悲觀因素。實際上，周五不理想的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺后，市場卻走出了見底回升，有利空落地的意味。市場的低位反復(fù)正是中長期很好的配置時間窗口。方向上，首先可關(guān)注政策鼓勵以及產(chǎn)業(yè)趨勢明確的人工智能方向；其次關(guān)注估值低、分紅好的防御性品種；另外，可關(guān)注大金融、地產(chǎn)等位于周期低位，其中安全邊際好，受益于復(fù)蘇的一些品種?！?
龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼在接受《證券日報》記者采訪時也表示，本周大盤震蕩，因為在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期略有放緩的背景下，市場需要通過震蕩蓄力來重新等待進(jìn)一步的積極因素。創(chuàng)業(yè)板調(diào)整較大，與其第一權(quán)重股寧德時代調(diào)整有關(guān)。
6月8日消息，摩根士丹利近期發(fā)布一份研報，將全球動力電池龍頭企業(yè)寧德時代的評級從“平配”下調(diào)至“低配”。消息傳出后立即引發(fā)市場震動，寧德時代股價7日盤交易一度大跌逾6%，總市值甚至一度跌破9000億元。
摩根士丹利主要觀點指出，電池產(chǎn)能過剩和激烈的價格戰(zhàn)風(fēng)險對寧德時代造成了不小的壓力。
摩根士丹利的看空態(tài)度并非首次出現(xiàn)。早在2020年11月，摩根士丹利就曾將寧德時代的股票評級從“超配”下調(diào)至“平配”，而在2021年5月，他們再度下調(diào)評級至"低配"，并將目標(biāo)價定為251元，相當(dāng)于當(dāng)時寧德時代股價的六折。
摩根士丹利指出，電池產(chǎn)能過剩以及激烈的價格戰(zhàn)風(fēng)險，是他們看空寧德時代的主要原因。此外，關(guān)于寧德時代與特斯拉北美供應(yīng)鏈合作的傳聞，也進(jìn)一步加劇了投資者的擔(dān)憂。
面對連續(xù)的下調(diào)評級和投資者的擔(dān)憂，寧德時代方面6月5日在互動平臺回應(yīng)稱與特斯拉的合作關(guān)系并未發(fā)生變化。
摩根士丹利發(fā)布看空研報之前，以寧德時代為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)歷了連續(xù)調(diào)整。這次大跌不能僅僅認(rèn)為是看空報告引起的連鎖反應(yīng)，也許是一個短暫調(diào)整。在特定的條件下看空報告確實會對個股產(chǎn)生一些情緒影響，但更多的還是企業(yè)自身發(fā)展決定其走勢。
上周“寧王”的大跌行情也帶崩了A股的電池板塊。
6月7日，東方財富數(shù)據(jù)顯示，寧組合、刀片電池、固態(tài)電池、麒麟電池、電池等板塊跌幅居前，億緯鋰能、陽光電源、杭可科技、嘉元科技、福斯特、德新科技、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技等均出現(xiàn)大跌。
不過值得一提的是，在6月9日當(dāng)天，汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股受利好刺激開盤走強，中通客車、超達(dá)裝備、英利汽車、浙江世寶等多股漲停。
利好源于消息面上，商務(wù)部網(wǎng)站6月8日消息，商務(wù)部辦公廳印發(fā)“關(guān)于組織開展汽車促消費活動的通知”，通知指出，為進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費，今年6月至12月，根據(jù)“2023消費提振年”活動安排，商務(wù)部將組織開展汽車促消費活動。
根據(jù)通知，各地要充分發(fā)揮百座城市帶動作用，聚焦新車銷售、二手車交易、報廢更新、以舊換“新”（新能源汽車）、汽車后市場等內(nèi)容，因地制宜打造系列汽車展銷活動，持續(xù)“拉動增量、盤活存量、帶動關(guān)聯(lián)”，全鏈條全過程促進(jìn)汽車消費。
此外，通知強調(diào)，要強化購車優(yōu)惠政策支持，加強活動經(jīng)費、場地等保障，協(xié)調(diào)推動地方、企業(yè)等出臺支持汽車消費的針對性政策舉措，充分發(fā)揮地方財政資金作用，鼓勵金融機(jī)構(gòu)出臺汽車信貸金融支持措施。
事實上，國務(wù)院日前就曾召開常務(wù)會議提出，要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期、優(yōu)化消費環(huán)境，更大釋放新能源汽車消費潛力。
“隨著財政補貼全面退坡，今年我國新能源汽車進(jìn)入全面市場化拓展期，盡早明確新能源汽車車輛購置稅減免政策，有利于穩(wěn)定企業(yè)和消費者的預(yù)期，推動新能源汽車市場持續(xù)增長?！敝袊妱悠嚢偃藭崩硎麻L兼秘書長張永偉說。
政策能否推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來全面反彈在接下來一段時間內(nèi)也將備受關(guān)注。
根據(jù)目前的數(shù)據(jù)顯示，在市場繼續(xù)回暖之下，今年前5月狹義乘用車?yán)塾嬃闶哿恳堰_(dá)763.2萬輛，同比增長4.2%，累計零售已超去年同期，可以說，5月份的較強增長，一舉扭轉(zhuǎn)了乘用車市場零售增長的壓力。
而今年年初的車市價格戰(zhàn)對車市帶來的影響也在5月逐漸消退。但在過去的幾個月里，價格戰(zhàn)掀起導(dǎo)致市場價格混亂，消費者出現(xiàn)持幣待購現(xiàn)象仍然存在。
不過接下來伴隨大量新品和低價新款車型上市，消費者購車需求有所釋放，綜合因素下，5月乘用車市場零售達(dá)到了今年以來的最高點，同時在去年同期市場低基數(shù)的作用下，今年5月還實現(xiàn)了28.6%的同比高增長。
車市回穩(wěn)背后，“新能源車”和“出口”兩大板塊功不可沒。
數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月乘用車國內(nèi)零售銷量為242.1萬輛，同比增長41.1%。隨著銷量增長，新能源乘用車零售滲透率也進(jìn)一步提升。數(shù)據(jù)顯示，今年5月國內(nèi)新能源乘用車零售滲透率達(dá)33.3%，同比提升6.7個百分點。
不僅新能源乘用車銷量攀升，乘用車出口也帶動車市增長。數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月乘用車出口量為138.1萬輛，同比增長102%。
乘用車出口整體增長局面下，新能源乘用車出口量也進(jìn)一步提升。
數(shù)據(jù)顯示，今年5月，新能源乘用車出口9.2萬輛，同比增長135.7%，環(huán)比增長1.2%，占乘用車出口量的30.5%。其中，純電動車型占新能源乘用車出口的92.6%，A0+A00級純電動車型出口占新能源乘用車出口的50%。
乘聯(lián)會方面表示：“隨著中國新能源的規(guī)模優(yōu)勢和市場擴(kuò)張需求，中國制造新能源產(chǎn)品品牌越來越多地走出國門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升，以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，新能源車出口市場仍然向好?！?
乘聯(lián)會秘書長崔東樹則表示：“自主品牌在新能源乘用車市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、奇瑞汽車、長安汽車、吉利汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯?！?
對于接下來的市場走勢，光大證券指出，行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢但市場競爭依然激烈，建議關(guān)注板塊平穩(wěn)復(fù)蘇帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會?？春?023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強+銷量與業(yè)績兌現(xiàn)能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點釋放+年降消化能力強+業(yè)務(wù)多元化的零部件公司。
華安證券則認(rèn)為，汽車消費政策暖風(fēng)襲來，行業(yè)景氣度加速恢復(fù)。后續(xù)新能源汽車購置稅減免細(xì)則落地，將有效拉動新能源汽車的銷量，迎來行業(yè)向上周期。
