消息面上，12月7日晚間，廣期所最新發(fā)布的公告顯示，自2023年12月8日結(jié)算時(shí)起，碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為10%，投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為11%；其中，碳酸鋰期貨LC2401合約、LC2402合約投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為15%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為11%。
而這已經(jīng)是廣期所自11月24日以來對碳酸鋰期貨作出的第5次相關(guān)調(diào)整。SMM整理了自11月24日以來廣期所的相關(guān)調(diào)整公告，具體如下：
11月24日，廣期所發(fā)布公告決定，自2023年11月28日交易時(shí)起，非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨各合約上單日開倉量不得超過10,000手。
11月30日，廣期所決定自2023年12月4日交易時(shí)起，碳酸鋰期貨LC2401合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之零點(diǎn)八。
12月4日，廣期所決定自2023年12月6日交易時(shí)起，碳酸鋰期貨LC2401合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點(diǎn)二，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點(diǎn)二。自2023年12月6日交易時(shí)起，非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨LC2401合約上單日開倉量不得超過2000手。
12月5日，廣期所決定自2023年12月6日（星期三）結(jié)算時(shí)起，碳酸鋰期貨LC2401合約投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)維持9%不變。
而最新的12月7日，廣期所更是“全面”對碳酸鋰期貨部分合約的漲跌停板幅度、交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和交易限額均作出了相關(guān)調(diào)整。
前期碳酸鋰期價(jià)“超跌” 當(dāng)前價(jià)格明顯向現(xiàn)貨回歸
正如在昨日的“否極泰來？碳酸鋰期貨漲停！”一文中提到的，前期碳酸鋰期貨“跌跌不休”的表現(xiàn)，主要是因資金博弈導(dǎo)致的“超跌”，而如今，碳酸鋰期價(jià)明顯開始向現(xiàn)貨價(jià)格回歸，據(jù)SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，截至12月8日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在11.2~12.5萬元/噸，均價(jià)報(bào)11.85萬元/噸。
但放眼當(dāng)前碳酸鋰市場基本面，依舊是沒有明顯的變化，據(jù)SMM調(diào)研顯示，短期碳酸鋰維持小幅過剩的態(tài)勢，供應(yīng)端，多數(shù)鋰鹽企業(yè)延續(xù)長單出貨狀態(tài)。近期江西個(gè)別幾家產(chǎn)能較小的鋰鹽企業(yè)由于虧損、代工量級減少等因素有停產(chǎn)檢修情況，其中少部分將于月內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)；而國內(nèi)量級較大的鋰鹽企業(yè)目前均維持平穩(wěn)生產(chǎn)狀態(tài)，短期內(nèi)并無檢修計(jì)劃。此外，據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，11月智利出口19857噸碳酸鋰，其中13592噸出口至中國，疊加其10月份出口至中國16791噸碳酸鋰，將補(bǔ)充國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)。
而需求端，據(jù)SMM調(diào)研了解，由于終端需求不佳，正極廠訂單明顯下降（具體請參考本月SMM產(chǎn)量發(fā)布）。不過本周周內(nèi)碳酸鋰期貨價(jià)格再度跌至低點(diǎn)后回升，帶動部分正極材料企業(yè)拿貨情緒回升，而貿(mào)易企業(yè)出貨情況有所改觀。但整體而言，SMM認(rèn)為12月正極材料企業(yè)需求難見增量出現(xiàn)，在供強(qiáng)需弱的背景下，碳酸鋰市場依舊延續(xù)此前偏弱的態(tài)勢。
碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格下跌惹熱議 上市企業(yè)密集回應(yīng)對業(yè)績影響！
而在碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌的當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)密集回復(fù)原材料價(jià)格下跌對企業(yè)經(jīng)營的相關(guān)影響。SMM整理了部分有代表性企業(yè)的回復(fù)，具體如下：
從上游企業(yè)的相關(guān)回復(fù)中可以看到，碳酸鋰價(jià)格下跌確實(shí)對于部分企業(yè)利潤帶來了一定的削減，不過在自有礦資源充足的背景下，譬如天齊鋰業(yè)這般能實(shí)現(xiàn)鋰精礦自給自足的企業(yè)，成本優(yōu)勢更為明顯。
而對于中下游企業(yè)而言，上游原材料價(jià)格的下跌不失為一個(gè)不錯(cuò)的消息，以下是SMM整理的幾家有代表性中下游企業(yè)的相關(guān)回復(fù)：
機(jī)構(gòu)評論
廣發(fā)期貨對于碳酸鋰期貨昨日的漲停情況評論稱，當(dāng)日盤面的波動要受到交割期臨近資金移倉換月影響?，F(xiàn)貨基本面仍沒有實(shí)質(zhì)性邊際好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨持續(xù)疲弱報(bào)價(jià)下調(diào)仍沒有止跌跡象，12月上游大廠放貨預(yù)期增加供給放量仍有壓力。庫存整體在上游累積，下游需求沒有邊際改善預(yù)期，材料及電芯排產(chǎn)仍是負(fù)增長，基本面對近月盤面支撐還是較弱。
財(cái)聯(lián)社方面采訪某期貨人士獲悉，由于碳酸鋰價(jià)格下跌過快，礦端跌幅跟不上，部分冶煉廠生產(chǎn)經(jīng)營已經(jīng)面臨的重大挑戰(zhàn)。綜合這些因素，碳酸鋰價(jià)格在跌破9萬元/噸以后，進(jìn)一步下跌的空間較為有限，下跌趨勢已經(jīng)來到了尾部。展望未來，其認(rèn)為，滿足需求的供給的邊際成本大概率是可以控制在8萬元/噸以下，但未來的合理價(jià)格不會低于該水平太多。而站在當(dāng)下，價(jià)格已經(jīng)在某些高成本的江西項(xiàng)目、非洲項(xiàng)目成本之下，甚至包括一些澳洲的高成本項(xiàng)目。
銅冠金源期貨針對碳酸鋰漲停行情評論稱，鋰價(jià)在連續(xù)三天觸及跌停后突然反彈漲停?；久鏁簾o重磅利多信息，但交易所監(jiān)管和限倉日臨近背景下，或是早期空頭止盈離場。從持倉規(guī)模來看，周四持倉再度站上高位，價(jià)格反彈后多空博弈依然激烈，情緒盤主導(dǎo)的行情下建議觀望。
中信建投分析師張維鑫也表示，當(dāng)前碳酸鋰期貨價(jià)格存在超跌跡象。其表示，未來滿足需求的供給邊際成本大概率可以控制在80000元/噸以下，但合理價(jià)格不會低于該水平太多。當(dāng)下來看，價(jià)格已經(jīng)在某些高成本的江西項(xiàng)目、非洲項(xiàng)目成本之下，甚至包括一些澳大利亞的高成本項(xiàng)目。由于碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌，礦端跌幅跟不上，冶煉廠生產(chǎn)經(jīng)營已面臨重大挑戰(zhàn)。綜合來看，碳酸鋰價(jià)格在跌破90000元/噸以后，進(jìn)一步下跌空間較為有限。
